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投资项目经济评价工作中非常规贷款还款期有效利率的应用(一)

热度0票  浏览6次 时间:2020年11月09日 12:30
投资项目经济评价工作中非常规贷款还款期有效利率的应用(一)
        我们在投资项目经济评价工作中,贷款还本付息计算是重要的内容之一。
        通常情况下,人民银行发布长期贷款年度利率,贷款银行与投资主体确定还款方式,按年还本付息的方式,是投资项目经济评价工作中常规还本付息方式。
        这时人民银行发布的年度利率,如果按照按年还本付息,就是实际利率。如果还本付息周期按照其他周期计算,这个年度利率就成为名义利率,需要换算年度有效利率,进行投资项目的贷款还本付息计算。
        在实际投资项目经济评价工作中,有以下现实和经济学基础意义,需要遵循:
       1.央行只发布年度贷款利率。
       2.现金流量计算周期分期,一般还是按照年度计算的,要把其他各种还款方式换算为年度的现金流,从而参与投资项目经济评价计算。
        实际投资项目经济评价中,还本付息计算方式一般为以下两种情况,我们分别予以探讨:
        一、计息周期不按年,还本按年还本,比如按半年、季度、月利息计息,按年还本付息,这时按照通常的有效利率计算方式,年度利率成为名义利率(央行只发布年度利率),名义利率除以一年中的计息次数,获得该记息周期的利率,将此利率按照复利方式计算成为年度有效利率,按有效利率计算年度还本付息。
         二、计息还本都不按年。比如我们的房屋贷款,就是按照央行的利率规定取年度利率,还本付息就是按月还本付息的。这个比较复杂,只说逻辑难以说清楚,我们这里举个例子说明。
        比如,贷款利率4.9%,还款方式为等额本加息,5年期还本付息,银行要求按半年还本付息。这时我们可以按照10个半年期计算出每个半年周期的还本付息数据,将其合并成5年期的年度还本和付息数据,在此基础上我们换算年度有效利率,在年度有效利率基础上计算年度现金流,从而与投资项目经济评价的其他现金流同为一个现金流周期,进行投资项目经济评价的计算工作。(我们将在下一篇文章中举例详细计算展示)。
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