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投资项目经济评价工作中非常规贷款还款期有效利率的应用(二)--实例

热度0票  浏览4次 时间:2020年11月23日 10:34
       实例:一笔贷款金额100万元,五年期还款,年利率4.9%,按半年等额还本付息。实际上是分10期还款,半年的利率2.45%,还款情况列表如下:

分期(半年)     1           2      3          4        5   ……  10
贷款金额    100
利率(年)           4.90%
半年期利率   2.45%
等额本息还款  11.40  11.40  11.40  11.40  11.40  ……  11.40
本金  8.95     9.17    9.39    9.62    9.86       11.12
利息  2.45     2.23    2.01    1.78    1.54        0.27
    将半年还款的数据整理成年度现金流出数据如下:
分期(整年)               1 2            3               4 5
整年现金流出 22.79 22.79 22.79 22.79 22.79
                本金 18.11 19.01 19.95 20.94 21.98
                利息 4.68 3.78 2.84 1.85 0.81
       从年度数据换算出,按半年等额还本付息的还款方式,由于相当于提前还本付息,从而减少了贷款成本,年实际利率为4.54%。 
       所以,如果是采用非常规按年的还本付息方式,需要通过计算换算,整理成年度数据,参与投资项目经济评价计算,需要注意以下几点:
1、因为投资项目经济评价的其他数据都是按年度安排的,折现率也是年度折现率,所需结果IRR内部收益率、投资利润率等也都是年度数据,所以需要换算还款方式的年度数据。
2、通过计算换算的结果,才能确定贷款成本是否增加或者降低。
3、最后,如果对以上换算不熟悉,可以直接询问贷款银行:年实际利率是多少,以便对照学习。
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