投资项目经济评价工作中非常规贷款还款期有效利率的应用（二）--实例

热度0票浏览11次时间：2020年11月23日 10:34

实例：一笔贷款金额100万元，五年期还款，年利率4.9%，按半年等额还本付息。实际上是分10期还款，半年的利率2.45%，还款情况列表如下:

分期（半年） 1 2 3 4 5 …… 10

贷款金额 100

利率(年) 4.90%

半年期利率 2.45%

等额本息还款 11.40 11.40 11.40 11.40 11.40 …… 11.40

本金 8.95 9.17 9.39 9.62 9.86 11.12

利息 2.45 2.23 2.01 1.78 1.54 0.27

将半年还款的数据整理成年度现金流出数据如下：

分期（整年） 12 3 45

整年现金流出22.7922.7922.7922.7922.79

本金18.1119.0119.9520.9421.98

利息4.683.782.841.850.81

从年度数据换算出，按半年等额还本付息的还款方式，由于相当于提前还本付息，从而减少了贷款成本，年实际利率为4.54%。

所以，如果是采用非常规按年的还本付息方式，需要通过计算换算，整理成年度数据，参与投资项目经济评价计算，需要注意以下几点：

1、因为投资项目经济评价的其他数据都是按年度安排的，折现率也是年度折现率，所需结果IRR内部收益率、投资利润率等也都是年度数据，所以需要换算还款方式的年度数据。

2、通过计算换算的结果，才能确定贷款成本是否增加或者降低。

3、最后，如果对以上换算不熟悉，可以直接询问贷款银行:年实际利率是多少，以便对照学习。