2019-07-30 21:43:43
新浪科技讯 北京时间7月26日早间消息，亚马逊今天发布了2019财年第二季度财报。报告显示，亚马逊第二季度净利润为26.25亿美元，较上年同期的25.34亿美元增长4%；净销售额为634.04亿美元，较上年同期的528.86亿美元增长20%，不计入汇率变动的影响为同比增长21%。
财报发布后，亚马逊CFO布莱恩·奥萨维斯基（Brian Olsavsky）投资者关系主管戴夫·菲尔德斯（Dave Fildes）回答了投资者提问。
以下是电话会议实录：
摩根士丹利分析师Brian Nowak：公司二季度整体零售增速非常不错，是否24小时快递驱动了零售业务的增长？哪个品类的产品销量增速比较好？另外，公司AWS云业务的增速放缓，请问一下原因是什么？与前几季度相比有何不同？
奥萨维斯基：AWS增长还是非常快的，二季度的销售额达到330亿美元，同比去年二季度的240亿美元增长了37%，同比增长的90亿美元也是去年四季度以来增量最多的一个季度。公司自2015年以来就一直将AWS的运营数据保持透明，我们对于销售增长幅度，销售增量，用户数增长，使用量的增加，企业数据的加速迁移到AWS，以及客户采用包括亚马逊机器学习在内的服务增长都非常满意；众多公司因为亚马逊在云服务行业的领先地位，优质的生态系统和安全能力，选择了公司的AWS服务。
关于一日内快递的问题，我们上个季度有很多谈论，效果在二季度逐步显现，很高兴用户对公司一日内快递的反馈良好。二季度公司加大了北美地区一日内快递的服务力度，该地区季度内的一日快递量一直在加速。这个业务的意义不止为用户增加了服务选项和为公司创造了巨大的快递量，也为月初的Prime Day促销日提供了巨大的物流支持。我们预计未来几个季度世界其他地方会有更多地区可以享受到这项服务，二季度北美以外地区的快递速度有所缩短，但是这个缩短速度未来会加速。成本方面，上个季度，我们提到了为在二季度提高一日内快递能力投入8亿美元，最终的投入比8亿美元高一点，因为出现了一些仓储过渡的费用，包括提高库存和库存产品的运输费用，我们在三季度的财务展望中也考虑了这些方面的因素。公司的二日内快递已运行多年，一日内快递是对快递网络的重大重构，未来几个季度我们都会努力实现这种过渡，等到尘埃落定，公司的成本效率会重新显现。关于销量最好的品类，没有什么特别的行业，不过总体而言，二季度北美地区的平均售价有所下降，销售量增长高于销售额增长，这可能与一日内快递的商品类别有关，但是我们还没有得出结论。
高盛分析师Heath Terry：AWS云服务购买量方面有没有出现如营收一样的增速放缓？AWS服务中哪些服务增长更快？
奥萨维斯基：我们注意到很多机器学习方面的使用量增长，尤其是Amazon SageMaker，有上万名用户使用公司的机器学习服务，我们会继续在这方面的创新，去年一年就加入了200多项功能。由于Amazon Aurora业务的拓展，数据库服务也成为公司数十亿美元营收的服务。通常情况下，使用量增长都会超过营收增长。对于销售额而言，我们的增长是非常巨大的，而从增速角度而言，我们二季度的增长没有去年上半年的增速快，去年上半年的增速在50%左右。
美银美林分析师Justin Post：第一个问题是，客户购买行为是否因为公司提供了一日内快递发生什么变化？我预想可能会有销售量提高，公司可否提供更多细节？比如哪些类别的商品销量会提高？第二个问题，我听说一些较为小型的商户正迁往第三方平台，但是他们没有得到同样多的订单。公司的业务正在从第三方模式向自营模式转变吗？
奥萨维斯基：关于公司在提供一日内快递服务之后对哪些商品品类产生影响，我们没有可以提供的信息。但是总的来说，二季度的商品销售量增长要高于销售额增长，所以商品平均售价略有下降，而且在快递时间缩短之后，消费者会考虑购买更多商品，比如对于某些商品而言，消费者只能等一天，两天对他们而言太长，至于是哪些具体商品，我们还要持续观察。
关于你所说的商户，我觉得可能是卖家，应该不会出现这种情况。我没有办法对个案作出评论，自营和第三方平台在价格，送货便利程度和货品选择方面确实存在一定差异，但是只要有库存，而且价格具有竞争力，就能够生存下去。第三方平台在总销售量中的占比一直都在提高，二季度这个比例已经提高到54%。公司每年投入几十亿美元改善我们的系统，为零售商和第三方卖家提供优质服务，帮助其提高销售额。尤其要讲一下的是，Prime Day当天，中小卖家的销售额超过20亿美元。亚马逊的增长是包括第三方卖家在内所有零售业务的增长。
奥本海默分析师Jason Helfstein：公司提到了车载Alexa，可否详细介绍一下？另外，公司也有对印度市场的评价，可否介绍一下那些过去曾经对公司业务产生过影响的问题？我知道现在那些影响已经没有了。
奥萨维斯基：我先回答一下关于印度的问题。公司与印度卖家和快递服务上的合作都有增加。过去一年半的时间里，亚马逊Prime付费用户数量翻番。公司对于全球卖业务的投入很大，同时也帮助了印度卖家接触到更多印度和其他世界地区消费者。公司此前已经开始在印度提供Amazon Flex快递服务，帮助当地卖家快递包裹，增加了当地就业，也提高了我们的快递能力和快递速度，绝对是双赢。我们还在九个城市推出了无包装送货服务，减少了碳排放。我们与印度政府的合作，令我们对于政策的可预测性更加乐观，有利于公司继续在技术和基础设施方面的投资，对于创造就业机会和拓展当地业务同样有好处。我们很期待今年的印度排灯节，去年是四季度，根据当地的历法，今天有一部分的排灯节假期是在三季度，届时会计入三季度国际营收。
菲尔德斯：关于车载Alexa，Alexa的应用范围越来越大，目前已经有几百种第三方设备预装了Alexa。我们也已经和宝马，Mini等公司合作，我们的合作不只在美国，还有包括欧洲等一些地方。Alexa为合作伙伴提供强大的技术，为用户提供巨大便利，我们也注意到用户与之更加频繁的互动。Alexa变得越来越智能，因此用户使用体验也不断增强。
SunTrust分析师Youssef Squali：公司为支持一日内快递所做出的投入会不会在三季度和四季度维持在8亿美元？未来几个季度的相应支出有多少？另外，我不是很理解公司为什么收购Sizmek，可否介绍一下这项收购对于公司完善战略有什么作用？
奥萨维斯基：关于支持一日内快递的投入问题，我们没有办法提供详细的数字，因为有时候无法分清楚专门为支持一日内快递而产生的费用和其他成本。8亿的数字是大概的范围。正如我所说，（向一日内快递的过渡）需要几个季度才能完成。北美在二季度的进展很大，三季度的成本会更多，第四季度的还要再看。
菲尔德斯：通过收购Sizmek的广告服务器和动态创新优化业务，用户可以继续使用这些产品，对于Sizmek的投资是长期的，双方有很多共同的用户，我们了解Sizmek产品的价值。我们期待与Sizmek的团队进行合作，未来为广告商提供更多，更新的服务。
加拿大皇家银行资本市场分析师Mark Mahaney：一日内快递服务对于公司国际业务增长的影响有多大？
奥萨维斯基：许多国家之前都有一日内快递的服务。可能最大的影响还是在北美，此前Prime用户也都是两日内快递。用户在下单的时候，系统会自动提供一日内快递的服务，不需要用户手动选择。这些服务更能够帮助用户做出购买决定，送货快就让用户不需要考虑其他购买选项。
公司二季度营销费用同比增长了48%，有几个原因。首先，我们AWS销售和营销团队不断扩大，他们帮助客户使用我们的服务，帮助客户将数据迁移到AWS平台。我们将继续扩大我们的销售队伍和营销计划。我们也在增加广告的投放，包括通过新推出的设备和Prime视频，尤其是在Prime视频的国际版上推广我们的服务。营销支出提高，股票酬劳支出也会提高，二季度同比增长36%，员工数增长13%。
因此，公司增长最快的一些业务，比如Alexa和AWS，有很多致力于机器学习和其他高端技术研究的人员，我们的技术人员增长了两倍，特别是AWS设备和视频方面的投资非常大。
巴克莱银行分析师Ross Sandler：两个问题。北美零售增速（比上一季）提高了3.5个百分点，国际零售提高了1个百分点。一日内快递是否起到了推动作用？还有其他原因吗？另外，AWS业务的运营利润率略有下降，我知道可能原因很多，除了员工数增加以外还有什么？
奥萨维斯基：先回答第二个问题。AWS业务的运营利润率变化和营收变化类似，业务增长迅速，但是会伴随很多投资在全球业务拓展，市场营销和基础设施建设，这些每季度都有变化。去年有段时间，对于AWS和亚马逊集团总体而言，我们没有在基础设施方面投入的需要。我手里没有具体数字，但是我们拓展了金融租赁业务，那对于我们基础设施的资本租赁有支撑作用，这部分业务一季度增长了9%，去年全年增长10%，而2017年的数字是69%。投资增长速度一直是变化的，今年二季度的数字21%，所以环比从9%，提高到21%。我此前也提到说2019年的投资会加速，二季度的数字就是证明，对营业利润影响最大的是AWS营销人员的增加，股票酬劳支出也有影响。
你提到了北美零售增速和国际零售增速的差距，我认为因素很多，其实无法将北美市场和国际市场相比，当然一日内送货当然是一个原因。当然也有其他原因，我们增加了商品品类，通过Prime Benefits会员福利，视频和设备向消费者提供了更多积分，这些对于营收增长和Prime用户的留存都有好处。当然如果一定要分析北美地区的增速，当然快递时间的缩短一定是起到了很大作用。
花旗分析师Mark May：第一个问题关于公司内部组织，我听到的消息是由于各业务的快速增长，公司的内部沟通和协调有时候是不畅的，产生了一些问题，请问你有什么评论？公司如何调整？第二个问题，公司付费订阅服务自去年以来的涨价是否对二季度的营收造成了影响？对于下半年的营收有何影响？
奥萨维斯基：首先我们秉持用户至上的原则，但同时需要协调团队之间的合作，因为公司业务增长很快，并且会出现新的问题。公司一直在学习，也一直努力减少这些问题对于客户的影响。我无法评论你提到的个案，但是我们有专门的团队来处理卖家和零售商体验，他们在向用户出售我们的整套产品（包括广告）方面做得很好。不过团队在业务分工方面难免会有不同步和失去控制的情况，希望任何你提到的问题都是暂时性的。
公司的付费用户服务去年6月在美国从99美元提价到119美元，这个影响在去年持续了四个季度，在今年二季度基本已经消失。我们当然也会考虑接下来一年可能会出现的影响，但是我认为会被Prime业务的增长，Prime Benefits的拓展以及Prime业务的全球发展所抵消。公司于二季度在阿联酋发布了Prime服务。我们在做第三季度财报展望的时候也考虑了这方面因素。
Robert W. Baird分析师Colin Sebastian：你提到的商品平均售价的下降时同一品类商品的平均售价下降还是因为出现了新的品类？随着年末假日的临近和快递时间的缩短，公司是否有信心满足用户的快递需求？
奥萨维斯基：公司最开始讨论一日内快递服务的时候就想到了年末购物季的问题，所以我们对于购物旺季的快递能力是有信心的。公司正在全力拓展一日内快递服务，增加物流商合作伙伴。四季度情况如何我们无法预测，但是Prime Day是很好的测试。
关于平均售价的问题，我们还在评估，之前平均售价并没有包括AWS，广告和全食超市业务，而这些业务恰恰是增长最快的几块业务。另外我们还在积极地销售Kindle Unlimited包月阅读和Amazon Music Unlimited音乐付费服务，也可能对于销量产生影响，总体而言影响因素很多。
瑞士银行分析师Eric Sheridan：公司广告业务中由国内买家和国内品牌商贡献的占比是多少？国际部分占多少？另外，公司认为视频广告业务营收的商业前景如何？市场预测是亚马逊今年在广告市场的占比会提高，明年会更高，公司在这一领域有何投资计划？
菲尔德斯：公司视频业务为品牌商提供了很多广告资源，比如体育赛事和互联网电视（IMDb TV），我们还将继续提供OTT广告，比如Amazon Publisher广告发布服务的资源整合，为第三方卖家简化广告发布流程，通过Fire TV应用和IMDb TV商提供更多库存。
关于贡献占比的问题，和公司很多其他产品一样，北美地区的广告占比多一些，但是我们对于国际业务的拓展机会同样充满期待。
亚马逊在美国的一些服务在世界其它地区还没有落地，我们会继续与广告商和品牌商合作，不光是提高推广产品的意识，还有帮助他们通过产品与消费者互动，让亚马逊在其他地区的网站更好用。我们期待更多的改进。(天恒)
来源：pk大擂台最新一期小谷
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