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2019-07-30 21:49:23

原标题:巨亏28亿后的劲胜智能:身陷债务纠纷 转型之路道阻且长

来源:每日经济新闻

2018年度,劲胜智能(300083,SZ)实现营业收入55.06亿元,净利润为亏损28.66亿元。其中,对净利润影响最大的是计提资产减值。劲胜智能在公告中表示,2018年公司计提资产减值准备24.08亿元,其中,消费电子精密结构件业务计提存货跌价准备21.42亿元,对三星客户的存货计提跌价准备16.2亿元,约占劲胜智能2018年度净资产的59.24%。

业界将劲胜智能的业绩下滑解读为三星转厂后遗症,上市公司也因此被深交所问询。5月20日,劲胜智能在回复深交所问询函时列举了种种原因,如第一大客户三星陆续停产天津和深圳工厂手机业务、与三星合作采用滚动订单预测模式造成大量库存等。

近日,劲胜智能的一家供应商的相关负责人向《每日经济新闻》记者表示,事情的真相并不像上市公司在相关公告中公布的那样,劲胜智能业绩下滑的真实原因是其生产管理不善,导致向三星供应的一批产品报废,由此造成了十几亿元的损失。不过,7月25日,上市公司相关人士在回复记者的采访邮件时表示,以公司公告为准。

此外,劲胜智能还卷入与该供应商的欠款纠纷之中,据上述负责人透露,劲胜智能本应在今年5月支付2月、3月的订单,但公司始终都没有付款。

三星库存拖累业绩

劲胜智能成立于2003年4月,于2010年5月20日在深交所创业板挂牌上市,其主营业务包括消费电子产品精密结构件业务、高端装备制造业务、智能制造服务业务等三大模块。

在消费电子产品精密结构件业务方面,劲胜智能早在2007年就与三星达成了合作,2008年至2017年期间,三星一直是劲胜智能的第一大客户。随着三星业务在国内手机市场份额的下滑,2018年下半年,三星陆续停产了天津和深圳工厂手机业务,并大幅减少惠州工厂产量。2018年第四季度,三星甚至停止了与劲胜智能在消费电子金属精密结构件业务方面的合作。

除了三星之外,LG、华为、OPPO等手机厂商也是劲胜智能的客户,但不同厂家的备货情况及周转率差别非常大,OPPO的库存周转次数最高,为12.47次,华为以4.55次位居第二,同样是金属结构件主要客户的LG为2.13次,三星只有0.18次。

劲胜智能在回复函中解释称,和公司与华为、LG、OPPO等企业合作时签订明确的交付订单合同不同的是,劲胜智能与三星并无明确的订单,主要按照三星提供的Forecast(订单预测)进行排产备货,并无正式合同约束三星的库存消化责任,导致针对三星存货最终形成呆滞。

劲胜智能还提到,公司在2018年下半年全面开展业务整合,计划在2019年1月1日将不再生产制造精密结构件产品,将聘请外部评估机构对存货的可变现净值进行评估,根据企业会计准则的规定,结合存货的库龄情况和订单情况对存货计提跌价准备。基于以上种种原因,在2018年年报中,劲胜智能对消费电子精密结构件业务计提了21.42亿元的存货跌价准备。

实际上,计提存货跌价准备已经是近几年劲胜智能年报中的“保留节目”,2016和2017年,劲胜智能分别计提存货跌价准备3038.06万元和5289.61万元,但在2018年猛增至21.52亿元,其中,对三星客户的存货计提跌价准备16.2亿元,这也是导致上市公司2018年亏损的重要原因。

若要论品牌贡献度,华为和三星的反差则更为明显。2018年,华为贡献营业额13.54亿元,库存仅为2.98亿元;三星贡献营业额2.90亿元,对应库存却高达16.32亿元。如此高的库存,即便用“滚动订单预测模式”来解释,也显得有些牵强。

对于这种情况,劲胜智能的一家供应商的相关负责人向记者表示,劲胜智能业绩下滑的真正原因是公司内部搞砸了,“劲胜智能是做精密五金的,去年接了三星的案子,给三星做中框,有一批货做报废了,直接损失了十几个亿。”

对于这个说法,劲胜智能证券部相关工作人员向《每日经济新闻》记者表示,每家的产品都会遇到各种各样的问题,但是最终还是以公司公告为准。

现金流持续紧张

其实,从近几年的财务数据可以看到,劲胜智能的资金一直很紧张,三星的大量库存无疑带给劲胜智能一拳重击。

财务数据显示,自2014年起,劲胜智能的经营活动现金净流量就已经为负,流动负债也在不断增长。截至2018年年末,公司流动负债金额近51.19亿元,资产负债率也从2015年的43.19%攀升至2018年的67.16%。

据供应商负责人透露,由于年报披露的数据不好,银行直接“抽走”了不少的资金,“原来放给劲胜智能的贷款,到期银行直接把钱收回去了。”对于这种说法,7月25日,劲胜智能方面表示,不清楚也不存在这种情况,“作为A股上市公司,劲胜智能始终按照国家相关法律法规的规定,对具体经营情况进行披露。”

该供应商负责人进一步指出,他们与劲胜智能从去年开始合作,主要业务是手机后壳,双方约定的结算时间为75天。“正式付款是在去年十一月份,不过后来劲胜智能付款一直不顺畅,中间甚至出现过上市公司私自更改订单、取消订单的情况。2019年过春节的时候,我们的业务人员去沟通过,最终款并没有付,由于当时公司资金没有那么紧张,这件事情最终不了了之。”

尽管前期付款不顺利,但今年该供应商又接到三星、OPPO的订单,前期投入比较大,资金周转不开,今年4月,劲胜智能开始出现资金周转困难的状况,5月份,该供应商又去劲胜智能讨要未付清的货款。

据上述负责人介绍,劲胜智能当时给了100万元,到了5月底,又付了180多万元。这些资金本应该用来支付今年1月份、2月份的货款,但劲胜智能临时变卦,表示是用作支付今年4月份的货款。

为什么前面的货款还未结清,劲胜智就着急付后面的货款?这便不得不提及劲胜智能和该供应商合作中的一个“小插曲”。

据该供应商的另一位工作人员介绍,往常与劲胜智能的合作都是劲胜智能直接下单,但是今年1月~3月的订单是劲胜智能通过另一家公司常州诚镓的名义下单。

“1月份订单的货款已经结清,但是2月份、3月份的钱迟迟未到账。我们业务人员与劲胜智能的采购部门对接了将近一个月,对方始终是一推再推,不付这个款。五月中旬的时候,劲胜智能换了领导,又换了一批采购人马,现在他们让我们去找常州诚镓要这个钱。”

据了解,常州诚镓是劲胜智能与东山精密、铕德电子合资成立的公司。工商资料显示,目前劲胜智能持有常州诚镓22.83%的股份。关于常州诚镓的定位,劲胜智能在回复深交所问询函是有所提及:自2019年1月1日起,常州诚镓使用公司租赁的资产经营精密结构件业务。短期在客户未正式转移前,上市公司仅作为接单平台,精密结构件产品订单全部发给常州诚稼及其子公司生产。

劲胜智能方面向《每日经济新闻》记者表示,常州诚镓系独立经营的法人,钱应该找常州诚镓要。对于这一说法,该供应商显然不认可,“虽然下单的主体变了,但人还是原来的人,地址还是原来的地址,对账、收货的流程也都是劲胜智能在走。”

此外,劲胜智能对该供应商还有一项7月份到期的134万元逾期欠款。劲胜智能方面在接受记者采访时表示,在支付个别供应商款项期间,收到东莞市第一人民法院的《协助执行通知书》,因其被起诉,法院要求劲胜智能暂停向其支付货款,暂停支付的期限为1年。

记者查询相关的法律文书发现,广东省东莞市第一人民法院于5月27日及6月18日分别下发了一份民事裁定书,共冻结了该供应商价值超过500万元的财产,劲胜智能方面还提供了一份东莞市第一人民法院发出的《协助执行通知书》。

对于双方的纠纷,该供应商的工作人员表示,不到最后不会走法律诉讼程序,“走法律诉讼要一年到一年半的时间,这个过程很漫长,我们公司拖不起。”

此外,据该供应商透露,劲胜智能拖欠欠款的供应商还包括仲辰、阿特斯、领益、汇诚、威博等多家企业。对此,劲胜智能同样表示否认,“作为A股上市公司,劲胜智能一直基于商业原则依法与供应商开展交易,始终重视供应商等相关方的利益保护,互惠互利、合作共赢。”

公司转型仍在路上

消费电子产品精密结构件业务遇挫,劲胜智能也在极力寻求转型。目前,公司重点发展数控机床等高端装备制造业务、智能制造服务业务,从产品分类来看,数控机床等高端装备产品收入占劲胜智能2018年营业收入的35.27%。

而消费电子产品精密结构件业务本身也在进行调整。劲胜智能称,5G智能手机对信号传输质量的要求更高,金属精密结构件由于存在信号干扰等问题,5G时代面临需求减弱、转变为非金属材质(塑胶、玻璃等)的趋势。接下来,公司在业务规划方面重点发展塑胶等非金属业务,开发塑胶替代陶瓷、玻璃材质相关产品,布局粉末冶金可折叠屏转轴的研发。

从2019年上半年的业绩预告来看,劲胜智能的转型仍在继续。公司业绩预告显示,预计上半年盈利1000万元~1600万元,比上年同期下降61.59%~38.55%。

另外,从2018年5月开始,劲胜智能便陆续出现人事变动。公司实控人王九全辞去公司董事长、董事及董事会战略委员会主任委员职务,由创世纪机械创始人夏军接任董事长。同期宣布辞职的还有多位董监高成员,如王琼、吕琳、张国军、乐嘉隆等。劲胜智能原副总经理、董秘周洪敏也于今年4月辞职。

值得注意的是,在王九全辞任前,其控制的劲辉国际以“引入具备相关行业丰富经营管理经验的股东作为战略合作伙伴”为由,将上市公司部分股权转让给袁永峰,套现3.64亿元。今年5月,劲辉国际又以“偿还股权质押融资借款及利息的资金需要”为由,将上市公司部分股权转让给冯建华,套现2.07亿元。

同样是接手劲胜智能7158.43万股股份,袁永峰的受让价格为5.08元/股,而冯建华的受让价格仅为2.89元/股。

事实上,袁永峰在受让股份后,劲胜智能的股价便开始下跌,他也很快将全部股票进行质押。今年3月6日,袁永峰将1430.93万股股份解除质押。4月30日,劲胜智能发布公告称,袁永峰由于个人的资金需要,计划以集中竞价交易或大宗交易方式(或其他合法方式)减持公司股份,减持数量不超过1430.93万股,占其持有劲胜智能股份总数的20%。

值得一提的是,在劲辉国际完成上述股权转让后,夏军及其一致行动人被动成为劲胜智能的第一大股东。但由于公司股权比较分散,夏军及其一致行动人推荐的董事未达到公司董事会人数的二分之一以上,无法形成对公司董事会的控制,目前劲胜智能处于无控股股东、无实际控制人的状态。

受各种消息影响,劲胜智能股价近三个月不断下滑,截至7月25日,公司股价为2.70元/股。

劲胜智能的转型路漫漫,何时能迎来春天,仍是未知。

来源:pk5码投注

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